नई दिल्ली:
भारत का माइक्रोफाइनेंस क्षेत्र बढ़ते तनाव और धीमी वृद्धि के कठिन दौर के बाद सुधार के स्पष्ट संकेत दिखा रहा है। ताजा आंकड़ों से पता चलता है कि उद्योग का जिम्मेदार ऋण देने और स्व-नियमन पर ध्यान देने का असर दिखने लगा है।
यह बदलाव काफी हद तक माइक्रोफाइनेंस इंस्टीट्यूशंस नेटवर्क (एमएफआईएन) रेलिंग के कार्यान्वयन से प्रेरित हुआ है। अत्यधिक उधारी पर अंकुश लगाने और ऋण अनुशासन में सुधार के लिए पेश की गई इस रूपरेखा ने ऋण पोर्टफोलियो की गुणवत्ता में सुधार करते हुए पूरे क्षेत्र में विश्वास बहाल करने में मदद की है।
रेलिंग प्रति उधारकर्ता तीन माइक्रोफाइनेंस ऋणदाताओं की सीमा तय करती है, एक उधारकर्ता के कुल माइक्रोफाइनेंस ऋण को 2 लाख रुपये तक सीमित करती है, और उन उधारकर्ताओं को नए ऋण देने पर रोक लगाती है जो 60 दिनों से अधिक समय से अतिदेय हैं। साथ में, इन उपायों ने उधारकर्ता की अत्यधिक उधारी को कम किया है, विवेकपूर्ण ऋण देने को प्रोत्साहित किया है और पूरे उद्योग में ऋण अनुशासन को मजबूत किया है।
इसका असर अब उद्योग जगत के आंकड़ों पर दिखने लगा है।
कई तिमाहियों की गिरावट के बाद, सेक्टर का सकल ऋण पोर्टफोलियो (जीएलपी) 31 मार्च, 2026 को समाप्त तिमाही में वृद्धि पर लौट आया। पोर्टफोलियो 3.25 लाख करोड़ रुपये का रहा, जो दिसंबर 2025 के अंत में दर्ज 3.15 लाख करोड़ रुपये से 3.3 प्रतिशत अधिक है।
पिछले विस्तार चक्रों के विपरीत, नवीनतम पुनर्प्राप्ति तेजी से ग्राहक अधिग्रहण के बजाय बेहतर गुणवत्ता वाले ऋण द्वारा संचालित हो रही है। ऋणदाता आक्रामक विकास का पीछा करने के बजाय मजबूत पुनर्भुगतान रिकॉर्ड और उच्च-मूल्य संबंधों वाले मौजूदा उधारकर्ताओं पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
जोखिम भरे ऋण पैटर्न में तीव्र गिरावट
कुल माइक्रोफाइनेंस एक्सपोजर 2 लाख रुपये से अधिक वाले उधारकर्ताओं से जुड़े बकाया ऋणों की हिस्सेदारी अगस्त 2024 में 5.3 प्रतिशत से गिरकर जनवरी 2026 में केवल 1.3 प्रतिशत हो गई। इसी अवधि के दौरान ऐसे उधारकर्ताओं का अनुपात भी 1.1 प्रतिशत से 0.2 प्रतिशत तक काफी कम हो गया।
इसी तरह, चार या अधिक ऋणदाताओं से ऋण लेने वाले उधारकर्ता बहुत कम आम हो गए हैं। इन ग्राहकों से जुड़े पोर्टफोलियो की हिस्सेदारी 17.3 प्रतिशत से तेजी से घटकर 3.6 प्रतिशत हो गई। चार या अधिक संस्थानों से ऋण लेने वालों का अनुपात भी 5.8 प्रतिशत से गिरकर 1.5 प्रतिशत हो गया।
प्रत्येक प्रमुख श्रेणी के ऋणदाताओं की संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार हुआ है।
मार्च 2025 और मार्च 2026 के बीच 31 से 180 दिनों के अतिदेय ऋणों के लिए उद्योग के जोखिम पोर्टफोलियो (पीएआर) में काफी गिरावट आई। एनबीएफसी-एमएफआई के बीच, पीएआर 6.1 प्रतिशत से गिरकर 2.0 प्रतिशत हो गया। बैंकों ने 6.2 प्रतिशत से 2.5 प्रतिशत तक सुधार दर्ज किया, जबकि लघु वित्त बैंकों ने पीएआर 7.2 प्रतिशत से गिरकर 2.0 प्रतिशत देखा। एनबीएफसी ने भी स्वस्थ पोर्टफोलियो की सूचना दी, जिसमें पीएआर 4.0 प्रतिशत से बढ़कर 1.6 प्रतिशत हो गया।
व्यापक-आधारित सुधार से पता चलता है कि सख्त ऋण मानक और उद्योग-व्यापी अनुशासन ऋणदाताओं को विकास के पुनर्निर्माण के दौरान ऋण जोखिम को नियंत्रित करने में मदद कर रहे हैं।
रिकवरी पर टिप्पणी करते हुए एमएफआईएन के सीईओ और निदेशक आलोक मिश्रा ने कहा कि सेक्टर आवश्यक सुधार से सफलतापूर्वक गुजर चुका है और अब विस्तार के अधिक स्थिर चरण में प्रवेश कर रहा है।
मिश्रा ने कहा, “इन रुझानों से संकेत मिलता है कि सेक्टर ने आवश्यक सुधार के दौर को सफलतापूर्वक पार कर लिया है और अब एक मजबूत नींव पर विकास की ओर लौट रहा है। आक्रामक विस्तार की वापसी के बजाय, वर्तमान प्रक्षेपवक्र बेहतर पोर्टफोलियो गुणवत्ता, विवेकपूर्ण उधार प्रथाओं और स्व-नियमन के लिए उद्योग-व्यापी प्रतिबद्धता द्वारा संचालित, मापा, जिम्मेदार और टिकाऊ विकास को दर्शाता है।”
