आयकर विभाग ने शनिवार को स्पष्ट किया कि केंद्रीय बजट 2026 में की गई घोषणाओं के बाद शेयर बायबैक का कराधान कैसे बदल गया है, यह बताते हुए कि संशोधित ढांचे से बड़े पैमाने पर छोटे और खुदरा शेयरधारकों को लाभ होगा।
यह स्पष्टीकरण तब आया जब वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने अक्टूबर 2024 में लागू लाभांश-आधारित कराधान प्रणाली को उलटते हुए बायबैक कराधान को पूंजीगत लाभ ढांचे में स्थानांतरित करने का प्रस्ताव दिया।
बायबैक क्या है?
केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) के अनुसार, “बाय-बैक” का अर्थ कंपनी कानून के प्रावधानों के अनुसार किसी कंपनी द्वारा अपने स्वयं के शेयरों की खरीद है।
सरल शब्दों में, बायबैक तब होता है जब कोई कंपनी शेयरधारकों से अपने शेयर खरीदने की पेशकश करती है और फिर उन शेयरों को रद्द कर देती है। इससे बाज़ार में शेयरों की कुल संख्या कम हो जाती है, जिससे प्रति शेयर आय और कंपनी में प्रमोटर की हिस्सेदारी बढ़ सकती है।
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बजट 2026 में क्या बदला?
अब तक, बायबैक आय पर लाभांश आय के रूप में कर लगाया जाता था। इसका मतलब है कि शेयरधारकों ने अपने आयकर स्लैब के अनुसार कर का भुगतान किया, जो 30% तक जा सकता है।
अपने बजट 2026 भाषण में, सीतारमण ने घोषणा की कि बायबैक कराधान पूंजीगत लाभ प्रणाली में वापस आ जाएगा।
आयकर विभाग ने कहा, “वर्तमान में बायबैक पर लाभांश के रूप में कर लगाया जाता था, लेकिन शेयर की समाप्ति को पूंजी हानि के रूप में माना जाता था। इससे छोटे शेयरधारकों के लिए समस्याएँ खड़ी हो गईं, जिनके पास घाटे की भरपाई के लिए कोई पूंजीगत लाभ नहीं था।” “इसके अलावा, बायबैक अवधारणात्मक रूप से पूंजीगत लाभ की प्रकृति में है।”
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पिछली प्रणाली एक समस्या क्यों थी?
1 अक्टूबर, 2024 को शुरू की गई लाभांश कराधान प्रणाली के तहत, शेयरधारकों को शेयर के लिए मूल रूप से भुगतान की गई कीमत पर विचार किए बिना, पूरी बायबैक राशि पर कर लगाया गया था।
इसे संबोधित करने के लिए, सरकार ने शेयरधारकों को शेयर समाप्त होने के बाद खरीद मूल्य को “पूंजीगत हानि” के रूप में दर्ज करने की अनुमति दी। हालाँकि, इससे जटिलताएँ पैदा हुईं।
कई खुदरा निवेशकों के पास इस नुकसान की भरपाई के लिए कोई अन्य पूंजीगत लाभ नहीं था, जिसका अर्थ है कि उन्हें कर का भुगतान करना पड़ सकता है, भले ही उन्हें प्रभावी रूप से कोई वास्तविक लाभ न हुआ हो।
अब बायबैक टैक्स की गणना कैसे होगी?
नई व्यवस्था के तहत, बायबैक लाभ पर सामान्य पूंजीगत लाभ की तरह कर लगाया जाएगा। आईटी विभाग ने कहा, “प्रमोटरों के अलावा अन्य शेयरधारक लागू पूंजीगत लाभ कर दर पर ऐसे लाभ पर कर का भुगतान करेंगे। यह दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए 12.5% है, सूचीबद्ध और गैर-सूचीबद्ध। अल्पावधि सूचीबद्ध पर 20%, और अल्पावधि असूचीबद्ध पर लागू दर।”
गणना सरल होगी:
बायबैक मूल्य – अधिग्रहण की लागत = पूंजीगत लाभ
उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयरधारक ने एक शेयर खरीदा है ₹100 और इसे बायबैक में बेच दिया ₹150, करयोग्य लाभ होगा ₹50.
यदि शेयर को 12 महीने से अधिक समय तक रखा गया था, तो लाभ पर 12.5% (दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ) कर लगेगा।
12 महीने से कम समय तक रखने पर इस पर 20% (अल्पकालिक पूंजीगत लाभ) टैक्स लगेगा।
यह लाभांश कराधान से कम है, जो आय स्लैब के आधार पर 30% तक जा सकता है।
प्रमोटरों के बारे में क्या?
सरकार ने बायबैक मार्ग के दुरुपयोग को रोकने के लिए प्रमोटरों के लिए उच्च कर दरों को बरकरार रखा है।
भारतीय प्रमोटरों को बायबैक लाभ पर 22% की प्रभावी कर दर का सामना करना पड़ेगा।
विदेशी प्रमोटरों को 30% की प्रभावी कर दर का सामना करना पड़ेगा।
“कुल मिलाकर, छोटे शेयरधारकों को लाभ के साथ बायबैक कराधान को सरल बनाया गया है,” कर अधिकारी ने एक्स पर लिखा, यह कहते हुए कि प्रमोटरों की कर देयता काफी हद तक अपरिवर्तित रहेगी।
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