बांड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं? पांच चीजें जो आपको अवश्य जांचनी चाहिए| व्यापार समाचार

2025 में, अधिकांश बैंकों ने अपनी सावधि जमा पर ब्याज दरों में 100 से 150 आधार अंकों की कमी की। मौजूदा ब्याज दर चक्र के चरम पर, अधिकांश बड़े बैंक 1-3 साल की अवधि वाली सावधि जमा पर 7.25% से 8.00% प्रति वर्ष की ब्याज दर दे रहे थे। वर्तमान में, बैंक समान अवधि की सावधि जमा पर 6.00% से 6.75% प्रति वर्ष का भुगतान कर रहे हैं। वहीं, अधिकांश कॉरपोरेट बॉन्ड 1-3 साल की अवधि पर 7.00% से 10.00% प्रति वर्ष की सीमा में ब्याज दरों का भुगतान कर रहे हैं। हालाँकि, उच्च ब्याज दर अधिक जोखिम में आ सकती है। तो, बांड में निवेश करते समय निवेशक को किन चीजों की जांच करनी चाहिए? आइए चर्चा करें.

बॉन्ड में निवेश करते समय आपको जिन चीज़ों की जांच करनी चाहिए उनमें निम्नलिखित शामिल हैं।

1. क्रेडिट रेटिंग: भारत में, बॉन्ड को सेबी-पंजीकृत क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों जैसे क्रिसिल, आईसीआरए, केयर आदि द्वारा रेटिंग दी जाती है। क्रेडिट रेटिंग वित्तीय दायित्वों की समय पर सेवा और इसमें शामिल क्रेडिट जोखिम के संबंध में सुरक्षा की डिग्री को इंगित करती है। उदाहरण के लिए, CRISIL का क्रेडिट रेटिंग पैमाना इस प्रकार है।

उपरोक्त तालिका से पता चलता है कि क्रेडिट रेटिंग जितनी अधिक होगी, सुरक्षा का स्तर उतना ही अधिक होगा और क्रेडिट जोखिम उतना ही कम होगा। उच्चतम क्रेडिट रेटिंग वाले बांड आमतौर पर सबसे कम ब्याज दर का भुगतान करते हैं। जैसे-जैसे क्रेडिट रेटिंग कम होती जाती है, निवेशकों को अधिक जोखिम लेने के लिए मुआवजा देने के लिए बांड उच्च ब्याज दर का भुगतान करता है।

निवेश के लिए बांड का चयन करते समय, निवेशक को क्रेडिट रेटिंग को ध्यान में रखना चाहिए और इसे अपने जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाना चाहिए। रूढ़िवादी जोखिम प्रोफ़ाइल वाले निवेशक को उच्चतम क्रेडिट रेटिंग वाले बांड पर विचार करना चाहिए। चूंकि ऐसे निवेशकों के लिए मूलधन सुरक्षा महत्वपूर्ण है, इसलिए उन्हें कम ब्याज दर से संतुष्ट रहना होगा। दूसरी ओर, आक्रामक जोखिम प्रोफ़ाइल वाला निवेशक कम क्रेडिट रेटिंग वाले बांड पर विचार कर सकता है। इन निवेशकों को उच्च स्तर का जोखिम उठाने पर अधिक ब्याज दर मिलती है।

2. बांड अवधि: निवेश के लिए बांड का चयन करते समय उस अवधि वाले बांड पर विचार करें जो आपके वित्तीय लक्ष्यों की अवधि से मेल खाता हो। उदाहरण के लिए, यदि आपका वित्तीय लक्ष्य पांच साल दूर है, तो आपको पांच साल या उससे कम अवधि वाले बांड पर विचार करना चाहिए, ताकि जरूरत पड़ने पर पैसा उपलब्ध हो सके। वित्तीय लक्ष्य अवधि के आधार पर, निवेश के लिए बांड का चयन निम्नानुसार किया जा सकता है।

बांड का चयन करते समय, यह सुनिश्चित करने के लिए कूपन दर की जांच करें कि यह आपकी रिटर्न अपेक्षाओं से मेल खाता है। इसके अलावा, ब्याज भुगतान आवृत्ति की भी जांच करें। यदि आप नियमित नकदी प्रवाह की तलाश में हैं, तो उन बांडों की जांच करें जो मासिक या त्रैमासिक ब्याज देते हैं। लंबी अवधि के चक्रवृद्धि से लाभ उठाने के लिए, उन बांडों की जांच करें जो परिपक्वता पर संपूर्ण ब्याज राशि का भुगतान करते हैं।

जब आप द्वितीयक बाजार से बांड खरीदते हैं, तो बांड उपज की जांच करें, जो उस कीमत पर विचार करता है जिस पर बांड खरीदा गया है। जब कोई बांड अंकित मूल्य पर प्रीमियम या छूट पर खरीदा जाता है, तो उपज कूपन दर से भिन्न होगी।

3. तरलता: जांचें कि क्या बांड स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध किया जाएगा, यह सुनिश्चित करते हुए कि इसे द्वितीयक बाजार के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है। जब तरलता अधिक होती है, तो बांड को मूल्य में हानि के बिना आसानी से बेचा जा सकता है। जब तरलता कम होती है, तो विक्रेता को खरीदार ढूंढना मुश्किल हो सकता है। अगर कोई खरीदार मिल भी जाए, तो प्रस्तावित कीमत उम्मीद से कम हो सकती है।

वित्तीय आपातकाल के दौरान, तरलता तब काम आती है जब आपको परिपक्वता से पहले बांड बेचना होता है।

4. सुरक्षा: एक सुरक्षित बांड कंपनी की संपत्ति पर शुल्क द्वारा समर्थित होता है। यदि जारीकर्ता चूक करता है, तो निवेशकों को भुगतान करने के लिए परिसंपत्तियों पर कब्ज़ा किया जा सकता है और बेचा जा सकता है। आम तौर पर असुरक्षित बांड की तुलना में सुरक्षित बांड में निवेश करना बेहतर होता है। डिफ़ॉल्ट की स्थिति में सुरक्षा निवेशकों के लिए वित्तीय बैकअप के रूप में कार्य करती है। हालाँकि, सुरक्षित बांड असुरक्षित बांड की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान करते हैं। सरकारी बांड में संपत्ति पर शुल्क के रूप में कोई सुरक्षा नहीं होती है। हालाँकि, वे एक संप्रभु गारंटी द्वारा समर्थित हैं।