बांड लैडरिंग क्या है? नियमित आय के लिए बॉन्ड लैडरिंग पोर्टफोलियो कैसे बनाएं| व्यापार समाचार

ऐसे परिदृश्य पर विचार करें जिसमें 3 साल की अवधि वाला AAA-रेटेड बांड 8% प्रति वर्ष की अच्छी ब्याज दर की पेशकश कर रहा है, अक्षय बांड में एकमुश्त राशि का निवेश करता है। अक्षय के विश्लेषण से पता चलता है कि इन तीन वर्षों के दौरान, बाजार की ब्याज दरें गिरेंगी, निचले स्तर से नीचे जायेंगी और फिर बढ़ेंगी। बांड को भुनाने और आय को पुनर्निवेशित करने के समय, उन्हें उम्मीद है कि बाजार की ब्याज दरें या तो 8% प्रति वर्ष या उससे अधिक के समान स्तर पर होंगी।

बांड लैडरिंग क्या है?

बॉन्ड लैडरिंग निश्चित समय अंतराल पर अलग-अलग परिपक्वता तिथियों के साथ बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाने की एक प्रक्रिया है। 2 बांड की परिपक्वता तिथियों के बीच का समय अंतराल निश्चित है, उदाहरण के लिए, 6 से 12 महीने। उदाहरण के लिए, मान लीजिए अक्षय रुपये निवेश करना चाहता है। 10 वर्षों में फैले 10 लाख। इस मामले में, अक्षय रुपये के 10 बांड खरीदने का विकल्प चुन सकते हैं। 1 से 10 वर्ष तक की परिपक्वता तिथियों के साथ प्रत्येक 1 लाख रु. इस मामले में, हर साल एक बांड परिपक्व होगा, जिससे सीढ़ी जैसी संरचना बनेगी।

एक बंधन सीढ़ी का निर्माण

ऊपर दी गई तालिका से पता चलता है कि अक्षय की बॉन्ड सीढ़ी कैसी दिखेगी। जब 2027 में पहला बांड परिपक्व होगा, तो अक्षय या तो परिपक्वता आय का उपयोग अपने नियमित खर्चों के लिए कर सकते हैं या पुनर्निवेश कर सकते हैं। पुनर्निवेश के लिए, वह 10-वर्षीय बांड चुन सकते हैं जो 2037 में परिपक्व होगा। दूसरा बांड 2028 में परिपक्व होगा। अक्षय परिपक्वता आय का उपयोग एक नया 10-वर्षीय बांड खरीदने के लिए कर सकते हैं जो 2038 में परिपक्व होगा।

हर साल, वह परिपक्वता आय को एक नए 10-वर्षीय बांड में पुनर्निवेश करके और बांड सीढ़ी प्रक्रिया को जारी रखकर उसी प्रक्रिया का पालन कर सकता है।

अगर अक्षय को कम अंतराल पर पैसे की जरूरत है, तो वह रुपये के 20 बांड में निवेश करना चुन सकते हैं। 50,000 प्रत्येक, 6 महीने के अंतराल पर परिपक्वता तिथियों के साथ। बॉन्ड लैडरिंग तरलता और नियमित आय जैसे लाभ प्रदान करता है, और बाजार की ब्याज दरों के समय निर्धारण से बचता है।

1. तरलता: बॉन्ड लैडरिंग नियमित अंतराल पर तरलता प्रदान करता है। कोई व्यक्ति अपनी तरलता आवश्यकताओं के अनुसार बांड सीढ़ी की संरचना कर सकता है। हमारे पिछले उदाहरण में, हमने देखा कि कैसे अक्षय हर 6 महीने या 12 महीने में एक बांड परिपक्वता के साथ अपनी बांड सीढ़ी डिजाइन कर सकते हैं।

बांड से परिपक्वता आय का उपयोग नियमित खर्चों के लिए या नए बांड में पुनर्निवेश के लिए किया जा सकता है।

2. ब्याज के विरुद्ध बचाव-दर परिवर्तन: परिपक्वता पर, यदि बाजार की ब्याज दरें गिर गई हैं तो एक बांड निवेशक को पुनर्निवेश जोखिम का सामना करना पड़ता है। हालाँकि, बॉन्ड लैडरिंग में, एक बॉन्ड हर 6 से 12 महीने में परिपक्व होता है। कुछ मामलों में, यदि बाजार की ब्याज दरें गिर गई हैं तो परिपक्वता आय को कम ब्याज दर पर पुनर्निवेश किया जाएगा। कुछ मामलों में, यदि बाजार की ब्याज दरें बढ़ गई हैं तो परिपक्वता आय को उच्च ब्याज दर पर पुनर्निवेश किया जाएगा। इस तरह, समय के साथ, ब्याज दर में उतार-चढ़ाव सुचारू हो जाता है क्योंकि हर 6 से 12 महीने में नियमित रूप से नए बांड खरीदे जाते हैं। इसलिए, पुनर्निवेश करते समय, निवेशक प्रत्येक नए पुनर्निवेश के साथ ब्याज दर चक्र से बाहर निकल सकता है।

3. जोखिम न्यूनीकरण: एक निवेशक अपने जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर निवेश के लिए बांड चुन सकता है। उदाहरण के लिए, रूढ़िवादी जोखिम प्रोफ़ाइल वाला निवेशक सरकारी बांड, पीएसयू बांड, एएए-रेटेड बांड या सुरक्षित बांड चुन सकता है। इसी तरह, मध्यम से आक्रामक जोखिम प्रोफ़ाइल वाला निवेशक नीचे-एए-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड, असुरक्षित बॉन्ड आदि चुन सकता है।

5 साल में एनएससी की सीढ़ी लग जाएगी। उसके बाद, जब भी एनएससी प्रमाणपत्र परिपक्व होता है, निवेशक परिपक्वता आय के साथ एक नया एनएससी प्रमाणपत्र खरीद सकता है। केंद्र सरकार हर तिमाही में एनएससी के लिए ब्याज दर की घोषणा करती है। एक कैलेंडर तिमाही (उदाहरण के लिए, 1 अप्रैल से 30 जून) के लिए ब्याज दर तिमाही की शुरुआत से पहले घोषित की जाती है। एनएससी प्रमाणपत्र खरीदने के समय ब्याज दर उस प्रमाणपत्र की परिपक्वता तक निर्धारित रहती है।

1. पायदान: आप जिस राशि से शुरुआत करना चाहते हैं, उसके आधार पर खरीदे जाने वाले बांड की संख्या और उनके मूल्यवर्ग के आधार पर ब्रेक-अप तय करें। हमने पहले देखा कि अक्षय कैसे रुपये तोड़ सकते हैं। 10 लाख रुपये के 10 बांड में। प्रत्येक 1 लाख रुपये या 20 रुपये के बांड। 50,000 प्रत्येक.

2. निश्चित आय साधन: अगला कदम यह तय करना है कि आप बॉन्ड लैडरिंग के लिए कौन से निश्चित आय वाले उपकरणों का उपयोग करना चाहते हैं। कुछ निश्चित आय उपकरण जिन पर विचार किया जा सकता है उनमें केंद्र सरकार की प्रतिभूतियां, राज्य विकास ऋण (एसडीएल), पीएसयू और पीएसबी बांड, कॉर्पोरेट बांड, बैंक सावधि जमा, एनएससी आदि शामिल हैं। आप अपनी सीढ़ीदार निवेश रणनीति के लिए इनके संयोजन का भी उपयोग कर सकते हैं।

3. रिक्ति: दो निश्चित आय वाले उपकरणों की परिपक्वता के बीच समय अंतराल तय करें। हमने पहले देखा था कि अक्षय दो बांड की परिपक्वता के बीच 12 महीने का अंतर रख सकते हैं। आप अपनी जरूरत के आधार पर मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक अंतर रख सकते हैं।