जुलाई 1990 में, द बैंकर, एक पत्रिका जिसने 1970 से दुनिया के बैंकों की रैंकिंग की है, ने सुमितोमो बैंक को अपने शीर्ष 1000 में शीर्ष पर रखा। जापानी बैंकों ने उस वर्ष शीर्ष दस में से अधिकांश को भर दिया। क्रेडिट एग्रीकोल, बार्कलेज़ और नेशनल वेस्टमिंस्टर घुसपैठिये थे। रैंकिंग को भविष्यवाणी के रूप में पढ़ा जाता है। एशिया आ गया था, राजधानी पूर्व में स्थानांतरित हो गई थी, और भविष्य टोक्यो का था। दो वर्षों के भीतर, जापानी संपत्ति का बुलबुला फूट गया, और उसके बाद के दशकों को अब खोया हुआ कहा जाता है।
इस जुलाई में प्रकाशित उसी रैंकिंग के 2026 संस्करण को पढ़ते समय उस इतिहास को ध्यान में रखना उचित है। टियर 1 पूंजी द्वारा मापे गए दुनिया के दस सबसे बड़े बैंकों में से सात का मुख्यालय अब चीन में है। इंडस्ट्रियल एंड कमर्शियल बैंक ऑफ चाइना (आईसीबीसी), चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक, एग्रीकल्चरल बैंक ऑफ चाइना और बैंक ऑफ चाइना शीर्ष चार स्थानों पर हैं, जैसा कि वे 2019 से हर साल कर रहे हैं। पोस्टल सेविंग्स बैंक ऑफ चाइना, 2007 में डाकघर के बचत काउंटरों से इकट्ठा किया गया बैंक, पहली बार शीर्ष दस में प्रवेश कर गया है। जेपी मॉर्गन चेज़, बैंक ऑफ अमेरिका और सिटीग्रुप एकमात्र गैर-चीनी बचे हैं। बाईस चीनी बैंक शीर्ष 100 में शामिल हैं। कोई भी भारतीय बैंक इसके आसपास भी नहीं है।
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चीन का लक्ष्य क्या है?
दो प्रश्न आते हैं, और वे अलग-अलग दिशाओं में खींचते हैं। बैंकिंग पूंजी का यह संकेंद्रण वास्तव में चीन को क्या खरीदता है? और इसकी अनुपस्थिति से भारत को क्या चिंता होनी चाहिए?
टियर-1 पूंजी उपायों से शुरुआत करें। यह मुख्य पूंजी, इक्विटी और प्रकट भंडार है, जो एक बैंक को नुकसान के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करता है। एक बड़ी संख्या एक बड़ी बैलेंस शीट का संकेत देती है, और एक बड़ी बैलेंस शीट बड़े उधार का संकेत देती है। बैंकों द्वारा निजी क्षेत्र को घरेलू ऋण पर विश्व बैंक की श्रृंखला इस बात को स्पष्ट करती है। चीन के लिए, यह आंकड़ा 2024 में सकल घरेलू उत्पाद का 194.3% था। भारत के लिए, 41.6%। चीनी बैंक विशाल हैं क्योंकि चीनी विकास मॉडल बैंक ऋण पर चलता है, जो बुनियादी ढांचे और संपत्ति में निर्देशित होता है, जो कुछ वैकल्पिक संपत्तियों वाले परिवारों की कैप्टिव बचत द्वारा वित्त पोषित होता है। डाक बचत बैंक का शीर्ष दस में आना इसका लघु उदाहरण है। करोड़ों छोटे जमाकर्ता, डाकघरों के माध्यम से एकत्र होकर, टियर 1 पूंजी बन गए। आकार, इस अर्थ में, मॉडल का एक लक्षण है। 1990 के जापानी बैंक भी एक मॉडल के लक्षण थे।
लेकिन रैंकिंग का दूसरा वाचन है, और इसे गंभीरता से लिया जाना चाहिए। बैलेंस शीट एक चीज़ है, प्लंबिंग दूसरी चीज़ है। डॉलर की ताकत अमेरिकी बैंकों के आकार पर निर्भर नहीं है। यह इस तथ्य पर आधारित है कि अंतरराष्ट्रीय भुगतान न्यूयॉर्क में डॉलर खातों के माध्यम से काफी हद तक स्पष्ट होते हैं, जिसमें बेल्जियम की सहकारी संस्था स्विफ्ट द्वारा संदेश भेजे जाते हैं, जो 11,000 से अधिक संस्थानों को जोड़ता है। जून 2026 के लिए स्विफ्ट का अपना आरएमबी ट्रैकर दिखाता है कि मूल्य के हिसाब से डॉलर वैश्विक भुगतान का 51%, यूरो 22%, स्टर्लिंग 7% और रॅन्मिन्बी 3% से कम रखता है। जो कोई भी पाइपलाइन को नियंत्रित करता है वह इसे बंद कर सकता है। फरवरी 2022 में, पश्चिमी सरकारों ने रूस के केंद्रीय बैंक भंडार को स्थिर कर दिया, यह राशि आरईपीओ टास्क फोर्स का अनुमान 280 बिलियन डॉलर है और मॉस्को ने 300 बिलियन से ऊपर रखा है, इसमें से लगभग 200 बिलियन ब्रुसेल्स में यूरोक्लियर में बैठे हैं। रिज़र्व पर कोई गोली नहीं चलाई गई, उन्हें बस बंद कर दिया गया।
एक समानांतर पाइप अर्थव्यवस्था
बीजिंग ने उस प्रकरण को ध्यान से पढ़ा, निष्पक्षता से जैसा कि डॉलर की संपत्ति का कोई भी बड़ा धारक पढ़ता है। प्रतिक्रिया धैर्यपूर्वक समानांतर पाइपों के निर्माण की रही है। 2015 में पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना द्वारा लॉन्च किए गए क्रॉस-बॉर्डर इंटरबैंक पेमेंट सिस्टम (CIPS) में 2026 की पहली तिमाही तक 1,791 भाग लेने वाले संस्थान थे, जिनमें से 194 प्रत्यक्ष भागीदार थे। मार्च 2026 में इसका दैनिक औसत 920.5 बिलियन युआन, लगभग 133.5 बिलियन डॉलर था, जो एक साल पहले की तुलना में पाँचवाँ अधिक है। उन्हीं बैंकों के विदेशी शाखा नेटवर्क जो बैंकर की रैंकिंग पर हावी हैं, इस प्रणाली के नोड हैं। प्रत्येक वित्तीय केंद्र में एक समाशोधन बैंक किसी भी विज्ञप्ति की तुलना में रॅन्मिन्बी अंतर्राष्ट्रीयकरण के लिए अधिक मूल्यवान है। सीमा पार निपटान के लिए केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं में प्रयोगों को जोड़ें, जिससे बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स ने 2024 में स्पष्ट रूप से वापस ले लिया।
दिशा अचूक है. तय की गई दूरी कम है. 3% से कम वैश्विक भुगतान कोई प्रतिद्वंद्वी प्रणाली नहीं है, और CIPS ट्रैफ़िक का एक बड़ा हिस्सा अभी भी स्थानांतरित होने के लिए SWIFT मैसेजिंग पर निर्भर है। एक मुद्रा जिसे स्वतंत्र रूप से परिवर्तित नहीं किया जा सकता है, एक पूंजी खाते द्वारा समर्थित जिसे स्वतंत्र रूप से पार नहीं किया जा सकता है, वह दुनिया के व्यापार को साफ़ नहीं कर सकती है। बीजिंग ने जो बनाया है वह डॉलर प्रणाली का विकल्प नहीं है बल्कि इससे निष्कासन के खिलाफ एक बीमा पॉलिसी है। बीमा पॉलिसियाँ मायने रखती हैं। उनकी कीमत भी होती है. दो भुगतान प्लंबिंग वाली दुनिया, प्रत्येक पक्ष दूसरे के प्रतिबंधों के खिलाफ स्टॉक जमा करता है, एक दुनिया की तुलना में कम कुशलता से व्यापार का निपटान करता है, और प्रीमियम का भुगतान हर किसी द्वारा किया जाता है, सबसे अधिक तीसरे देशों द्वारा पक्ष चुनने के लिए आमंत्रित किया जाता है।
भारत कहां खड़ा है
जो तर्क को घर ले आता है। इस रैंकिंग में भारत कहां है? भारतीय स्टेट बैंक, देश का सबसे बड़ा बैंक, एसएंडपी ग्लोबल के अप्रैल 2026 संकलन में 877 बिलियन डॉलर की संपत्ति के साथ वैश्विक स्तर पर 45वें स्थान पर था। एचडीएफसी बैंक 76वें स्थान पर रहा. यह आधिकारिक आकांक्षा की चाह के लिए नहीं है। एम. नरसिम्हम की अध्यक्षता में वित्तीय प्रणाली पर समिति ने नवंबर 1991 की अपनी रिपोर्ट में तीन या चार बड़े बैंकों, जिनमें भारतीय स्टेट बैंक भी शामिल था, के साथ एक ऐसी संरचना की सिफारिश की, जिसका चरित्र अंतरराष्ट्रीय हो सके। पैंतीस साल बाद, 2017 से 2020 के विलय के बाद सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों की संख्या 27 से घटकर 12 हो गई, कोई भी भारतीय बैंक उस अर्थ में अंतरराष्ट्रीय नहीं है जैसा कि समिति का इरादा था।
भारत की समस्या
क्या इसे डिक्री द्वारा ठीक किया जाना चाहिए? यहां, तर्क के दोनों हिस्सों को एक साथ रखा जाना चाहिए। रैंक रैंक हैं, और लीग तालिका का पीछा करने का मतलब है कि कोई सुमितोमो के साथ कैसे समाप्त होता है। उपयोगी प्रश्न यह नहीं है कि टियर-1 पूंजी को कैसे बढ़ाया जाए, बल्कि यह है कि पूंजी किस लिए है। भारत एक दशक में सैकड़ों अरब डॉलर के पैमाने पर अपने स्वयं के बुनियादी ढांचे को वित्तपोषित करने का इरादा रखता है, और इसका पूंजीगत व्यय राजस्व व्यय के लिए लगभग 1 के मुकाबले लगभग 2.45 का गुणक रखता है। भारत अपने पड़ोस में ऋणदाता बनने का भी इरादा रखता है। जब 2022 में श्रीलंका में भंडार ख़त्म हो गया, तो भारत ने क्रेडिट लाइनों और मुद्रा विनिमय के माध्यम से लगभग 4 बिलियन अमेरिकी डॉलर का समर्थन दिया, और पता चला कि ऐसी मांगें कितनी जल्दी उपलब्ध उपकरणों को ख़त्म कर देती हैं। चीनी नीति बैंकों और चार बड़े बैंकों को एक दशक पहले उसी पड़ोस में ऐसी किसी बाधा का सामना नहीं करना पड़ा था। एक देश जो अपने पड़ोसियों को एक वैकल्पिक ऋणदाता की पेशकश करना चाहता है, उसे प्रस्ताव के अनुरूप आकार के बैंकों और एक भुगतान नेटवर्क की आवश्यकता होती है। विदेशों में यूपीआई का धीमा प्रसार और रुपये के निपटान के लिए नए सिरे से दबाव भारतीय प्लंबिंग की मामूली शुरुआत है।
1990 की रैंकिंग ने एक सबक सिखाया: बैंक का आकार विकास मॉडल का एक धीमा संकेतक है, और कभी-कभी इसके संकट का एक प्रमुख संकेतक है। 2026 की रैंकिंग एक सेकंड सिखाती है। मॉडल का भाग्य जो भी हो, सूरज की रोशनी के दौरान बनाए गए नेटवर्क बाद में भी खड़े रहते हैं, और नेटवर्क वे हैं जिनसे प्रतिबंध-प्रूफ़िंग और प्रभाव बनते हैं। भारत को शीर्ष दस में किसी बैंक की जरूरत नहीं है। उसे अपने निवेश को निधि देने के लिए पर्याप्त बैंकों की आवश्यकता है, और उसके पास पाइप हैं, ताकि कोई और प्लंबर उसका पानी बंद न कर सके।
1990 में सुमितोमो बैंक दुनिया में शीर्ष पर रहा। 2001 तक इसका अस्तित्व समाप्त हो गया।
(लेखक प्रधानमंत्री की आर्थिक सलाहकार परिषद में थे)
अस्वीकरण: ये लेखक की निजी राय हैं
