निवेश गुरु क्या ग़लती करते हैं?

वित्तीय सलाह एक समय केवल अच्छी तनख्वाह वाले पेशेवरों और केवल अमीरों को ही दी जाती थी। फिर, 1980 के दशक से, सेलिब्रिटी सलाहकारों ने अपने सुझावों को बड़े पैमाने पर रेडियो और टीवी दर्शकों तक पहुंचाया, खासकर अमेरिका में। आज बड़ी संख्या में सोशल-मीडिया “फ़िनफ़्लुएंसर” कहीं भी, किसी को भी सिफ़ारिशें दे देते हैं।

पिछले दशकों की तरह, निवेश गुरुओं की सिफारिशें – खर्चों में कटौती कैसे करें, बचत कोष कैसे बनाएं या घोटालों से कैसे बचें – समझदार और सार्वभौमिक हैं। हालाँकि, साझा बुनियादी बातों से परे, उनकी सलाह बताने के तरीकों में भिन्न है। हो सकता है कि उन्हें यह पता न हो, लेकिन वे अपने देश के वित्तीय रीति-रिवाजों को आईना दिखाते हैं, दर्शकों की बुराइयों का विरोध करते हैं या गलती से उन्हें मजबूत करते हैं।

अमेरिका में अभी तक कोई भी युवा फाइनफ़्लुएंसर 65 वर्षीय रेडियो स्टार से पॉडकास्टर बने डेव रैमसे के कद से मेल नहीं खाता है। उनकी अधिकांश सलाह – कठोर, पितृत्व शैली में दी गई – सदाबहार है, जो आपातकालीन निधि, समझदार बचत और लंबी अवधि के लिए शेयर खरीदने पर आधारित है।

हालाँकि, श्री रैमसे का मार्गदर्शन ऋण के प्रति अपने दृष्टिकोण में शुद्धतावादी है। समझदारी से, वह श्रोताओं से उच्च ब्याज वाले उपभोक्ता ऋणों का शीघ्र भुगतान करने का आग्रह करता है। लेकिन उनका यह भी सुझाव है कि पहले से ही सेवानिवृत्ति या बच्चों की शिक्षा के लिए बचत करने वाले किसी भी व्यक्ति को अपने बंधक का भुगतान जल्द से जल्द करना चाहिए, यहां तक ​​​​कि 2022 से पहले सुरक्षित किए गए कम-ब्याज ऋण भी।

यह कठोर सलाह कुछ हद तक अमेरिकियों की अपनी क्षमता से अधिक खर्च करने, खर्च करने की प्रवृत्ति के खिलाफ एक प्रतिक्रिया है। मजबूत आर्थिक विकास के दौर में भी कई परिवार कर्ज के कारण खुद को वित्तीय संकट में पाते हैं। 2026 की पहली तिमाही में, वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, क्रेडिट-कार्ड शेष का 13% 90 दिन या उससे अधिक समय से बकाया था, जो 2010 के रिकॉर्ड उच्च स्तर के करीब था।

ब्रिटेन के निर्विवाद हेवीवेट वित्तीय गुरु “मनी सेविंग एक्सपर्ट” वेबसाइट के संस्थापक मार्टिन लुईस हैं। वह एक अलग विफलता को दर्शाता है: निवेश के प्रति घृणा। श्री लुईस का स्टॉक-इन-ट्रेड व्यावहारिक रूप से पैनी-चुटकी देने वाला है: सुपरमार्केट सौदेबाजी, परिचयात्मक ऑफ़र और बैंकों या उपयोगिता प्रदाताओं को बदलने के लाभ। अपने हिसाब से, हाल तक उन्होंने बमुश्किल ही शेयर बाज़ार को छुआ था। पिछले वर्ष ही उन्होंने शेयरों के लिए ब्रिटेन के व्यक्तिगत बचत खातों पर अपना ध्यान केंद्रित किया है, एक उदार योजना जो लोगों को सामान्य निवेश करों के बिना प्रति वर्ष £20,000 ($26,700) तक निवेश करने की अनुमति देती है।

श्री लुईस का रवैया इस निराशाजनक वास्तविकता को दर्शाता है कि बहुत से ब्रितानियों के पास बमुश्किल ही कोई इक्विटी है। ब्रिटिश परिवारों की वित्तीय परिसंपत्तियों का मात्र 13% शेयर हैं, जो लगभग किसी भी बड़ी विकसित अर्थव्यवस्था में सबसे कम है। रामसेयन अमेरिका में यह आंकड़ा 44% है। लंबी अवधि के चक्रवृद्धि रिटर्न के गहन लाभों से वंचित ब्रिटेनवासियों की किसी भी मात्रा में बचत और बचत से भरपाई नहीं हो सकेगी।

एशियाई व्यक्तिगत-वित्त संत अक्सर व्यक्तिगत स्टॉक पर शोध के साथ सलाह देते हैं। 5.4 मिलियन यूट्यूब फॉलोअर्स वाली चार्टर्ड अकाउंटेंट रचना फड़के रानाडे भारत की सबसे प्रमुख वित्तपोषकों में से एक हैं। उनके वीडियो आरंभिक सार्वजनिक पेशकशों, शेयर-बाज़ार क्षेत्रों और वस्तुओं में बही-खाता रखने की सलाह से परे जाते हैं। केवल सब्सक्राइबर वीडियो महीने के स्टॉक पर केंद्रित होते हैं। दक्षिण कोरिया का 3PRO टीवी, 30 लाख सब्सक्राइबर्स वाला एक यूट्यूब चैनल, इसी तरह एक दिन में कई वीडियो प्रकाशित करता है, जो अक्सर देश की चिप बनाने वाली दिग्गज कंपनियों, सैमसंग और एसके हाइनिक्स के बारे में बाजार में हलचल मचाने वाली खबरों पर होता है। यह अपने स्वयं के निवेश सेमिनार भी बेचता है।

यह सलाह वित्तीय संस्कृति को दर्शाती है, न कि इसके विपरीत। दक्षिण कोरियाई और भारतीय (कम से कम जिनके पास वित्तीय संसाधन हैं) अमेरिकियों या ब्रितानियों की तुलना में अधिक बचत करते हैं, लेकिन डे-ट्रेडिंग के उत्साह से पीड़ित हैं, जो अक्सर उत्तोलन द्वारा समर्थित होता है। पिछले वित्तीय वर्ष में लगभग 85 लाख भारतीयों ने जोखिम भरे इक्विटी डेरिवेटिव का कारोबार किया, जो आठ साल पहले 1 मिलियन से भी कम था। भारतीय नियामकों के एक अध्ययन से पता चला है कि उस समय के अधिकांश समय में, दस में से नौ खुदरा व्यापारियों ने पैसा खो दिया है। दक्षिण कोरिया के स्टॉक-बाज़ार में उछाल का पीछा और संचालन छोटे निवेशकों की एक सेना द्वारा किया गया है, जिन्हें गैमी (चींटियाँ) के नाम से जाना जाता है। अप्रैल और जून के बीच शेयरों में निवेश करने के लिए लिया गया संचयी ऋण रिकॉर्ड $40.5 बिलियन तक पहुंच गया, और कई सट्टेबाजों को अब दर्द का सामना करना पड़ रहा है क्योंकि सेमीकंडक्टर रैली अस्थिर हो गई है।

अल्पकालिक बाजार गतिविधियों का अनुसरण करने में स्वाभाविक रूप से कुछ भी गलत नहीं है। लेकिन अधिकांश निवेशकों के लिए, लगातार शेयरों का कारोबार करना, डेरिवेटिव की तो बात ही छोड़ दें, यह उतना ही बुरा विचार है जितना कि बहुत कम बचत करना या चक्रवृद्धि रिटर्न पर पैसा कमाना को प्राथमिकता देना। सुदृढ़ वित्त के नियम, लियो टॉल्स्टॉय के खुशहाल परिवारों की तरह, हर जगह एक जैसे हैं। वित्तीय पाप अपने तरीके से पापपूर्ण हैं—और वित्तीय सलाह के साथ भी ऐसा ही है।

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