स्टॉक बायबैक पर पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाएगा| व्यापार समाचार

बजट 2026 में, सरकार ने लाभांश आय के बजाय पूंजीगत लाभ के रूप में शेयर बायबैक पर कर लगाने का प्रस्ताव रखा। यह कदम एक जटिल और व्यापक रूप से आलोचना की गई कर संरचना को संबोधित करता है जिसके कारण प्रमोटरों और शेयरधारकों के लिए दंडात्मक परिणाम सामने आए थे क्योंकि अधिग्रहण लागत सहित संपूर्ण बायबैक आय पर स्लैब दरों पर कर लगाया गया था।

यदि इसे लागू किया जाता है, तो जो कर्मचारी प्रमोटर नहीं हैं, उन्हें एक वर्ष से अधिक के दीर्घकालिक लाभ पर 12.5% ​​कर की दर का भुगतान करना होगा।

हालांकि, लाभांश आय से पूंजीगत लाभ तक इस वर्गीकरण के साथ, उच्च-नेटवर्थ व्यक्तिगत (एचएनआई) प्रमोटरों को मुनाफा निकालने के लिए प्राथमिक मार्ग के रूप में बायबैक का उपयोग करने से रोकने के लिए, बजट में ऐसे प्रमोटरों के लिए 30% की उच्च पूंजीगत लाभ कर दर का भी प्रस्ताव किया गया है, आशीष करुंदिया एंड कंपनी के संस्थापक आशीष करुंदिया ने कहा।

टैक्सआराम इंडिया के संस्थापक और एसएम मोहनका एंड एसोसिएट्स के पार्टनर मयंक मोहनका ने बताया, “कंपनी के 10% से अधिक शेयर रखने वाले प्रमोटर शेयरधारकों के बायबैक करने पर 12.5% ​​से अधिक अतिरिक्त कर का भुगतान करना होगा, ताकि गैर-कॉर्पोरेट प्रमोटरों के मामले में प्रभावी कर देनदारी 30% और कॉर्पोरेट प्रमोटरों के मामले में 22% हो जाए।”

इन परिवर्तनों के साथ, बायबैक पर अनिवार्य रूप से तीन कर दरें होंगी: कर्मचारियों के लिए 12.5%, व्यक्तिगत प्रमोटरों के लिए 30%, और घरेलू कंपनियों के प्रमोटरों के लिए 22%। ये दरें एक वर्ष की होल्डिंग के बाद दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) पर लागू होती हैं, जबकि अल्पकालिक लाभ पर आय स्लैब दरों पर कर लगाया जाएगा।

मोहनका ने कहा, “अतिरिक्त कर का भुगतान केवल प्रमोटरों के शेयरधारकों द्वारा किया जाना आवश्यक है क्योंकि बाय-बैक लेनदेन के संबंध में कॉर्पोरेट निर्णय लेने में उनकी एक अलग स्थिति और प्रभाव माना जाता है। गैर-प्रवर्तक शेयरधारकों के लिए, सामान्य एलटीसीजी या एसटीसीजी दरें लागू होंगी, और उनके द्वारा कोई अतिरिक्त कर देय नहीं होगा।”

क्या बदल गया है

1 अक्टूबर, 2024 से प्रभावी, कंपनी के इक्विटी शेयरों की बायबैक से प्राप्त पूरी आय को लाभांश के रूप में माना जाता है और निवेशक की आय स्लैब दर पर कर लगाया जाता है। यह इस पर ध्यान दिए बिना लागू होता है कि निवेशक ने लाभ कमाया है या नहीं, जिसका अर्थ है कि मूल निवेश या अधिग्रहण की लागत सहित प्राप्त पूरी राशि पर लाभांश आय के रूप में कर लगाया जाता है। चूंकि अधिग्रहण की लागत कटौती योग्य नहीं है, इसलिए इसे पूंजीगत हानि के रूप में माना जाता है जिसे अन्य पूंजीगत लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है या आगे बढ़ाया जा सकता है।

लेकिन, इससे असमान राहत मिली: करदाता ने उच्च आय वाले करदाताओं के लिए 15%, 20% या 30% की कर स्लैब दरों पर लाभांश पर कर का भुगतान किया, जबकि अन्य पूंजीगत लाभ के मुकाबले इसकी भरपाई करके बचाया गया कर 12.5% ​​है। इसके अलावा, सेट-ऑफ़ राहत केवल तभी प्राप्त की जा सकती है जब उपयोग करने के लिए कुछ अन्य पूंजीगत लाभ हों।

इस बेमेल ने निवेशकों को प्रभावी ढंग से अपनी पूंजी पर कर का भुगतान करने के लिए प्रेरित किया, जिससे रिटर्न रणनीति के रूप में बायबैक का आकर्षण कम हो गया।

बजट 2026 ने बायबैक आय को पूंजीगत लाभ के रूप में मानकर इसे संबोधित किया है, जिससे गैर-प्रवर्तक कर्मचारियों को काफी लाभ होगा, जो शेयरों को एक वर्ष से अधिक समय तक रखने पर 12.5% ​​कर का भुगतान करेंगे (और अन्यथा स्लैब दरें)।

वित्त (नंबर 2) अधिनियम, 2024 से पहले, बायबैक को शेयरधारकों के लिए करयोग्य लाभांश आय के रूप में वर्गीकृत किया गया था, कंपनियों ने अधिभार और उपकर सहित 23.3% की प्रभावी दर पर बायबैक कर का भुगतान किया, जिससे शेयरधारकों के लिए ऐसे भुगतान कर-मुक्त हो गए। करुंदिया ने कहा कि कई एचएनआई शेयरधारकों और बड़े प्रमोटरों ने बड़े पैमाने पर बायबैक के माध्यम से मुनाफा निकालकर इस कर मध्यस्थता का फायदा उठाया, क्योंकि कर दायित्व निवेशक के बजाय कंपनी पर निर्भर था। इस अंतर को पाटने के लिए, सरकार ने कर देनदारी को शेयरधारकों पर स्थानांतरित कर दिया, लेकिन बायबैक को लाभांश के रूप में वर्गीकृत किया।

चाल बदलना

इस बदलाव से विशेष रूप से गैर-प्रवर्तक कर्मचारियों को नुकसान हुआ, जिन्हें अपने स्वयं के निवेश सहित संपूर्ण आय पर स्लैब दरों पर उच्च कर का भुगतान करने के लिए मजबूर किया गया था, जबकि पूंजीगत हानि की भरपाई का लाभ 12.5% ​​तक सीमित था।

उदाहरण के लिए, मान लें कि 30% टैक्स ब्रैकेट वाले एक कर्मचारी ने अपनी कंपनी, एबीसी के शेयर खरीदे ₹2 लाख. 3 वर्षों के बाद, एबीसी ने शेयर वापस खरीद लिए ₹3 लाख. कर्मचारी भुगतान करेगा ₹पर 90,000 टैक्स ₹3 लाख बायबैक आय। कहो, उसके पास है ₹उन्हें म्यूचुअल फंड से 3.25 लाख रुपये का पूंजीगत लाभ हुआ, जिसकी भरपाई उन्होंने पूंजीगत हानि से की ₹2 लाख (शेयरों के अधिग्रहण की लागत)। वह बचाता है ₹25,000 कर (12.5%) ₹2 लाख), जबकि उन्होंने भुगतान किया ₹पर 60,000 टैक्स ₹अधिग्रहण की लागत 2 लाख रु. पूंजीगत हानि की भरपाई के बाद भी कर्मचारी भुगतान करता है ₹अपनी स्वयं की निवेशित पूंजी पर 35,000 रुपये का कर।

बजट 2026 प्रस्तावों के अनुसार, यह कर्मचारी उचित भुगतान करेगा ₹टैक्स में 12,500 (12.5% ​​पर) ₹लाभ में 1 लाख)।

करुंदिया ने कहा, “प्रवर्तकों पर एक कैलिब्रेटेड कर के साथ डीम्ड लाभांश दृष्टिकोण को प्रतिस्थापित करके, संशोधन कर मध्यस्थता के अवसरों को कम करता है जबकि अल्पसंख्यक शेयरधारकों के लिए अधिक इक्विटी को बढ़ावा देता है।”